Updated on 2026/04/03

写真a

 
WAKABAYASHI, Toshiaki
 
Affiliation
Faculty of Commerce, School of Commerce
Job title
Associate Professor
Degree
学士（商学） ( 早稲田大学 )
修士（商学） ( 早稲田大学 )
博士（商学） ( 早稲田大学 )
Homepage URL
https://sites.google.com/site/tsakwakabayashi/

Research Experience

  • 2024.09
    -
    Now

    Waseda University   Faculty of Commerce   Associate Professor

  • 2020.04
    -
    2024.08

    Sophia University   Faculty of Economics   Associate Professor

  • 2018.04
    -
    2020.03

    Sophia University   Faculty of Economics   Assistant Professor

  • 2015.04
    -
    2018.03

    Waseda University   Faculty of Commerce

  • 2013.04
    -
    2015.03

    Waseda University   Faculty of Commerce

Committee Memberships

  • 2024.09
    -
    Now

    日本会計研究学会  国際交流委員会 委員（会計担当）

  • 2024.06
    -
    Now

    Accounting Research Letter Editor

  • 2024.04
    -
    Now

    日本経済会計学会  幹事

  • 2023.10
    -
    2024.09

    日本会計研究学会  次世代会計研究教育会議 幹事

  • 2022.09
    -
    2024.09

    国際会計研究学会  研究グループ「非財務情報の開示と企業価値」 委員

  • 2021.09
    -
    2024.09

    日本会計研究学会  国際交流委員会 幹事

  • 2019.09
    -
    2022.08

    日本会計研究学会  特別委員会「情報関連技術の進展と財務会計に関する研究」 委員

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Professional Memberships

  • 　
    　
    　

    日本会計研究学会

  • 　
    　
    　

    American Accounting Association

  • 　
    　
    　

    日本管理会計学会

  • 　
    　
    　

    国際公会計学会

  • 　
    　
    　

    European Accounting Association

  • 　
    　
    　

    日本経済会計学会

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Research Areas

  • Accounting

Research Interests

  • エイジェンシー理論

  • 財務会計

  • 公会計

  • 管理会計

Awards

  • 企業金融奨励賞 優秀賞

    2024.02   京都大学, みずほ証券   Real Effects of Disclosure on Human Capital Investments

    Winner： 若林利明

 

Papers

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Books and Other Publications

  • 会計学の基本 = Basic accounting

    福島, 隆 (会計学), 金子, 良太, 若林, 利明, 大塚, 宗春( Part： Joint author, 第1章;第2章)

    中央経済社,中央経済グループパブリッシング  2024.12 ISBN: 9784502519512

  • アイデンティティ業績管理会計: 組織コントロール理論の拡張と応用

    若林 利明( Part： Sole author)

    中央経済グループパブリッシング  2024.02 ISBN: 4502486515

    ASIN

  • デジタル技術の進展と会計情報

    奥村 雅史( Part： Contributor, 第4章)

    中央経済社  2023.07 ISBN: 450246371X

    ASIN

  • 会計情報のモデル分析Ⅱ

    若林利明( Part： Contributor, 第6章)

    国元書房  2022.05 ISBN: 4765805751

  • 人事評価の会計学―キャリア・コンサーンと相対的業績評価

    Wakabayashi Toshiaki( Part： Contributor)

    2021.02 ISBN: 4502369713

  • Public Sector Accounting

    Wakabayashi Toshiaki( Part： Joint author)

    2019.04 ISBN: 9784502295218

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Presentations

  • 多国籍企業の移転価格税制と業績評価－エイジェンシー理論に依拠した分析－

    村上裕太郎

    日本経済会計学会第6回秋季大会 

    Presentation date： 2025.12

  • Dynamic analysis of non-deductible expenses generating temporary differences on compensation contracts

    Toshiaki Wakabayashi

    2025 American Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2025.08

  • 行動契約理論的研究によるマネジメント・コントロールの拡張と応用

    若林利明  [Invited]

    日本経済会計学第42回年次大会 統一論題「学際的会計研究へのいざない」 

    Presentation date： 2025.06

  • A theory of firm sustainability practices for future financial risks

    Toshiaki Wakabayashi

    The 47th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2025.05

  • Dynamic analysis of non-deductible expenses generating temporary differences on compensation contracts

    Yutaro Murakami

    The 47th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2025.05

  • Theoretical analysis of the impact of temporary non-deductible expenses on compensation contracts

    Toshiaki Wakabayashi

    Presentation date： 2025.01

  • Assessing the Impact of Corporate Social Responsibility Disclosure (CSR) on Auditors’ Risk Assessment and Audit Fee

    Toshiaki Wakabayashi

    The 15th POMS (Productions and Operations Management)- Hong Kong Conference 

    Presentation date： 2025.01

  • Real effects of sustainability reporting on human capital investment

    Toshiaki Wakabayashi

    The 19th EIASM Interdisciplinary Conference on "Intangibles, Sustainability, and Value Creation: Reporting, Management, and Governance" 

    Presentation date： 2024.09

  • Why Do Firms Engage in Different ESG?: Insights from Agency Theory

    Presentation date： 2024.08

  • 非財務情報の開示と企業価値（研究グループ 最終報告）

     [Invited]

    国際会計研究学会 アカウンティングウィーク 

    Presentation date： 2024.08

  • Real Effects of Disclosure on Human Capital Investments

    Toshiaki Wakabayashi

    46th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2024.05

  • 非財務情報の開示と企業価値（研究グループ 中間報告）

     [Invited]

    国際会計研究学会 第40回研究大会 

    Presentation date： 2023.10

  • Real Effects of Disclosure on Human Capital Investments

    Toshiaki Wakabayashi

    9th Workshop on Accounting and Regulation 

    Presentation date： 2023.06

  • A theory of management control packages and organizational identity

    Toshiaki Wakabayashi  [Invited]

    2022 Taiwan Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2022.12

  • 業務プロセス効率化投資に対する財務報告のリアルエフェクト

    若林利明

    日本会計研究学会第81回全国大会 

    Presentation date： 2022.08

  • 情報関連技術の進展と財務会計に関する研究（特別委員会 最終報告）

     [Invited]

    日本会計研究学会 第81回全国大会 

    Presentation date： 2022.08

  • An Analysis of the Effects of Accounting Characteristics on Compensation Contracts and Organizational Ownership Decisions: Public or Private?

    Presentation date： 2022.08

  • Organizational Identity, Fixed Salary Contract, and Financial Performance in Local Governments: Theory and Evidence

    Toshiaki Wakabayashi

    2022 American Accounting Association Annual Meeting Global Emerging Scholar Research Workshop 

    Presentation date： 2022.07

  • How is the deductible limit determined?: A theoretical analysis and entertainment expenses

    Toshiaki Wakabayashi

    44th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2022.05

  • 組織アイデンティティとマネジメント・コントロールパッケージに関する数理モデル分析

    若林利明

    日本管理会計学会創設30周年記念第2回Web部会 

    Presentation date： 2022.02

  • An Analysis of the Effects of Accounting Characteristics on Compensation Contracts and Organizational Ownership Decisions: Public or Private?

    11th Intentional EIASM Public Sector Conference 

    Presentation date： 2021.09

  • 情報関連技術の進展と財務会計に関する研究（特別委員会 中間報告）

     [Invited]

    日本会計研究学会第80回全国大会 

    Presentation date： 2021.09

  • Organizational Identity, Fixed Salary Contract, and Financial Performance in Local Governments: Theory and Evidence

     [Invited]

    Korean Accounting Association Annual Global Meeting 2021 

    Presentation date： 2021.06

  • Organizational Identity, Fixed Contract, and Financial Performance in Local Governments: Theory and Evidence.

    the First EAA Virtual Annual Congress 2021 

    Presentation date： 2021.05

  • Decentralization or centralization?-Analysis of the three-layer model-

    the First EAA Virtual Annual Congress 2021 

    Presentation date： 2021.05

  • Contracting or target setting--which decision right should be delegated?

    Toshiaki Wakabayashi

    Presentation date： 2021.03

  • Organizational Identity, Fixed Contract, and Financial Performance in Local Governments: Theory and Evidence.

    2021 American Accounting Association Government and Nonprofit Accounting Section Midyear Meeting 

    Presentation date： 2021.02

  • Organizational identity and performance in compensation contract: A mathematical theory and evidence.

    2021 American Accounting Association Management Accounting Section Midyear Meeting 

    Presentation date： 2021.01

  • Organizational Identity, Fixed Contract, and Financial Performance in Local Governments: Theory and Evidence.

    11th International Conference of the Japanese Accounting Review 

    Presentation date： 2020.12

  • ITによる業務プロセスの効率化投資とインセンティブ契約

    日本管理会計学会・日本原価計算研究学会 2020年度第2回リサーチセミナー 

    Presentation date： 2020.10

  • Which decision rights should be delegated to lower hierarchy?

    Toshiaki Wakabayashi  [Invited]

    Korean Accounting Association Annual Global Meeting 2020 

    Presentation date： 2020.06

  • Organizational Identity and Performance in Compensation Contract：A Theory and Evidence

    日本会計研究学会 第78回大会（国際セッション） 

    Presentation date： 2019.09

  • Employees’ Social Identities and Organizational Performance under Fixed Salary Contracts:Theory and Evidence

    2019 American Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2019.08

  • Talent Improvements for Preventing the Reference Dependence on Incentive Contracts

    2019 American Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2019.08

  • 決算短信の簡素化に伴う経営者の開示戦略に関する数理モデル―先行研究のサーベイを通じた仮説の提示―

     [Invited]

    Presentation date： 2019.07

  • Talent Improvements for Preventing the Reference Dependence on Incentive Contracts

    Society for the Advancement of Socio-Economics (SASE) 31st annual conference 

    Presentation date： 2019.06

  • Talent Improvements for Preventing the Reference Dependence on Incentive Contracts

    42nd Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2019.05

  • Fixed Salary or Incentive Contract? -The Effect of Stickiness of the Compensation Contract-

    Asia-Pacific Management Accounting Association 14th annual conference  (Tokyo) 

    Presentation date： 2018.10

  • Performance evaluation to the agent and executive education for the principal

    Presentation date： 2018.09

  • The Principal Instructs Input or the Agent Sets Input Targets: Which is Preferable in Organizational Control?

    2018 American Accounting Association Annual Meeting Global Emerging Scholar Research Workshop 

    Presentation date： 2018.08

  • Fixed salary or incentive contract? -The effect of cognitive bias and influence activity on the compensation contract-

    41st Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2018.05

  • 固定給契約はインセンティブ契約に勝るか―認知バイアスとインフルエンスコストの観点からの考察―

    日本会計研究学会 第76回大会 

    Presentation date： 2017.09

  • The combined roles of government budgeting, performance evaluation, and account auditing

    2017 American Accounting Association Annual Meeting  (San Diego) 

    Presentation date： 2017.08

  • The combined roles of government budgeting, performance evaluation, and account auditing

    40th Annual Congress of the European Accounting Association  (Valencia) 

    Presentation date： 2017.05

  • The Principal Instructs Input or The Agent Sets Input Targets: Which is Preferable In Organizational Control?

    28th Asian Pacific Conference on International Accounting Issues 

    Presentation date： 2016.11

  • Analyzing organizational control from the viewpoint of the agent’s individual attributes

    2016 American Accounting Association Annual Meeting  (New York) 

    Presentation date： 2016.08

  • The principal instructs input or the agent sets input targets: Which is preferable in organizational control?

    39th Annual Congress of the European Accounting Association  (Maastricht) 

    Presentation date： 2016.05

  • 組織コントロールにおけるコミュニケーションと業績評価の意義－エイジェントの個人属性の観点からの考察－

    第1回JARDISワークショップ  (県立広島大学 サテライトキャンパスひろしま)  日本ディスクロージャー研究学会

    Presentation date： 2016.03

  • Unverifiable Identity and Incentive Contracts

    2015 American Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2015.08

  • Unverifiable Identity and Incentive Contracts

    38th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2015.04

  • The Effects of Agent Identity on Performance Evaluation

    2015 American Accounting Association Management Accounting Section Midyear Meeting 

    Presentation date： 2015.01

  • Identity, Incentive Contracts, and Organizational Architecture

    5th International Conference of the Japanese Accounting Review 

    Presentation date： 2014.12

  • The Role of Faith for Performance Evaluation

    日本管理会計学会2014年度全国大会 

    Presentation date： 2014.09

  • Controlling a Non-Residual Income Organizations (NRIO) Administrator: Budgetary Integrity, Incentive Contracts and Decision Rights

    8th International EIASM Public Sector Conference 

    Presentation date： 2014.09

  • Non-Residual Income Organizations (NRIO) and Business Organizations: The Importance of Budgetary Integrity and Incentive Contracts

    2014 American Accounting Association Annual Meeting 

    Presentation date： 2014.08

  • An Analysis of the Role of Identity in Compensation Contracts and Corporate Performance

    37th Annual Congress of the European Accounting Association 

    Presentation date： 2014.05

  • The Importance of Budgetary Integrity in Controlling a Non-Residual Income Organizations (NRIO) Administrator

    2014 American Accounting Association Government and Nonprofit Accounting Section Midyear Meeting 

    Presentation date： 2014.03

  • An Analysis of Faith for Organizational Norm in Incentive Contracts

    日本会計研究学会 第72回大会 

    Presentation date： 2013.09

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Research Projects

  • 人的資本開示のリアルエフェクトに関する理論・事例研究

    日本生産性本部  生産性研究助成

    Project Year :

    2025.04
    -
    2026.03
     

  • ステークホルダーとファンドレイジングの多様化により変貌する非営利組織会計の研究

    日本学術振興会  科学研究費補助金

    Project Year :

    2024.04
    -
    2026.03
     

    金子良太 川村義則, 栗城綾子, 福島隆, 若林利明

  • 地方自治体の基金が地方自治体の運営の効率性に及ぼす影響に関する数理モデル研究

    地方公共団体金融機構  若手研究者のための地方財政研究助成事業

    Project Year :

    2024.04
    -
    2026.03
     

  • Compositive research on disclosure and valuation of non-financial information

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research

    Project Year :

    2023.04
    -
    2026.03
     

  • Theoretical and empirical research on the role of organizational identity in performance management accounting

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

    Project Year :

    2022.04
    -
    2026.03
     

  • Usefulness of non-financial indicators in the public sector

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research

    Project Year :

    2024.04
    -
    2025.03
     

  • Usefulness of Non-financial Indicators in the Public Sector

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Scientific Research (B)

    Project Year :

    2021.04
    -
    2025.03
     

  • 非財務情報の開示と企業価値

    国際会計研究学会  国際会計研究学会研究グループ

    Project Year :

    2022.10
    -
    2024.10
     

    大鹿智基

  • An Experimental Study on the Interaction between Action Plans and Performance Evaluation in MBO

    Maki Makoto Foundation 

    Project Year :

    2023.07
    -
    2024.06
     

  • Incentive-based Financial Reporting Models for Government and Not-for-Profit Entities

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

    Project Year :

    2019.04
    -
    2024.03
     

  • アイデンティティ業績管理会計－組織コントロール理論の拡張と応用－

    上智大学  2023年度 学術図書出版助成

    Project Year :

    2023.01
    -
    2024.02
     

  • A Theoretical Study of Real Effects of Financial Reporting and Managerial Compensation Contracts

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Early-Career Scientists

    Project Year :

    2018.04
    -
    2023.03
     

  • 情報関連技術の進展と財務会計に関する研究

    日本会計研究学会  特別委員会

    Project Year :

    2019.09
    -
    2022.09
     

    奥村雅史

  • EBMgtの確立をめざした医療機能を有する介護保険施設の評価指標に関する研究開発

    国立研究開発法人 日本医療研究開発機構（AMED）  長寿科学研究開発事業

    Project Year :

    2019.04
    -
    2020.03
     

    黒木淳

  • Fundamental and Clinical Study Toward Reform of Public-Sector Accounting in the Decreasing Birth-Rate and Aging Society

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

    Project Year :

    2016.04
    -
    2020.03
     

    Kawamura Yoshinori

    　View Summary

    We conducted a fundamental and clinical study toward reform of public-sector accounting in decreasing birth-rate and aging society.
    More specifically, we performed fundamental studies using a mathematical modeling on assessment system of public services built in public-sector accounting and the governments' control system integrated with government auditing. We also obtained inputs related to our research topics by conducting a series of interviews on the accounting practices by local governments in Japan and on the current practices of public-sector accounting and not-for-profit accounting in the U.K. and other countries. Moreover, we performed studies on accounting standards for disaggregated disclosures related to fund-raising activities by not-for-profit organizations in the U.S.

  • 決算短信の簡素化に伴う経営者の開示戦略に関する数理モデル研究

    日本ディスクロージャー研究学会  特別プロジェクト

    Project Year :

    2017.04
    -
    2018.03
     

    若林利明, 三輪一統

  • Accounting studies based on identity and agency theory

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Young Scientists (B)

    Project Year :

    2014.04
    -
    2018.03
     

    Wakabayashi Toshiaki

    　View Summary

    This study focuses on the relationship between junior (agent) and senior employees (principal) in an organizational structure, and induce “identity coefficient” as a scale measuring the extent to which psychological stress is experienced. Moreover, this study examine two applications. One is that considers the principal cannot verify an agent’s identity coefficient. The other is that compares the effectiveness of top-down instruction and decentralization of setting input targets.

  • International Comparative Analysis of Public Sector Accounting Standars

    Japan Society for the Promotion of Science  Grants-in-Aid for Scientific Research Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

    Project Year :

    2012.04
    -
    2015.03
     

    OHTSUKA Muneharu

    　View Summary

    This study analyzes differences between governmental and non-profit organization accounting (this study calls public-sector accounting) standards among countries (e.g. Japan, U.S., U.K.), and consistency between public-sector accounting standards and business accounting standards. This study focuses on some specific areas in accounting standards, such as accounting for infrastructure assets, natural resources and deferred inflow and outflow, and obtained results that there is some trade-offs between appropriate mapping of activity of each organization and consistency between public and business organizations standards. Moreover, this study elaborates how to mitigate the cost which derived from the trade-offs by analyzing the published financial statements of public-sector entities, the characteristics of the reporting entity of financial statements, and the due processes of GASB, IPSASB and Japanese public-sector’s accounting standards setters.

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Misc

  • 学会ルポ 日本経済会計学会第38回研究大会

    若林利明

    企業会計   73 ( 10 ) 138 - 138  2021.10

  • 財務報告の受託責任価値（stewardship value）

      76 ( 12 ) 6 - 7  2020.12  [Invited]

    Article, review, commentary, editorial, etc. (trade magazine, newspaper, online media)  

  • アイデンティティ経済学の会計学への応用

      72 ( 11 ) 6 - 7  2020.11  [Invited]

    Article, review, commentary, editorial, etc. (trade magazine, newspaper, online media)  

  • 学会ルポ 日本ディスクロージャー研究学会第16回研究大会

    若林利明

    企業会計    2018.03

  • 学会ルポ 日本会計研究学会第76回研究大会 統一論題第2サブテーマ「金融商品会計と金融機関」

    若林利明

    企業会計    2018.01

 

Syllabus

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Teaching Experience

  • Management Accounting

    Waseda University  

    2024.10
    -
    Now
     

  • 基礎会計学

    早稲田大学  

    2024.10
    -
    Now
     

  • アクチュアリー経済・投資理論演習

    早稲田大学  

    2021.09
    -
    Now
     

  • 公会計研究

    横浜市立大学  

    2021.04
    -
    Now
     

  • Basics of Corporate Analysis and Valuation

    横浜市立大学  

    2020.04
    -
    Now
     

  • Management Accounting

    上智大学  

    2023.04
    -
    2024.09
     

  • 管理会計

    上智大学  

    2023.04
    -
    2024.09
     

  • 公会計

    上智大学  

    2018.04
    -
    2024.09
     

  • 簿記会計学入門

    上智大学  

    2020.04
    -
    2023.09
     

  • Fundamentals of Accounting

    Sophia University  

    2018.04
    -
    2023.03
     

  • アクチュアリー会計・投資理論演習

    早稲田大学  

    2019.09
    -
    2021.03
     

  • Fundamentals of Investments

    横浜市立大学  

    2020.04
    -
    2020.09
     

  • 会計学特講

    上智大学  

    2018.04
    -
    2020.03
     

  • 簿記と財務報告

    國學院大學  

    2015.04
    -
    2020.03
     

  • 基礎会計学

    早稲田大学  

    2017.09
    -
    2018.03
     

  • 専門英語購読

    早稲田大学  

    2015.04
    -
    2018.03
     

  • 簿記論

    多摩大学  

    2014.04
    -
    2016.03
     

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Sub-affiliation

  • Faculty of Commerce   Graduate School of Accountancy

Research Institute

  • 2024
    -
    2059

    Research Institute of Business Administration   Concurrent Researcher

Internal Special Research Projects

  • 組織アイデンティティの醸成とマネジメントコントロールに関する理論的・実験的研究

    2025  

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    本研究の目的は、金銭的インセンティブだけでなく、現在の制度設計が将来の組織アイデンティティをどのように形成し、その結果として将来のインセンティブ設計をどう変えるかを理論的に明らかにすることである。モデルでは、第1期にプリンシパルが当期の行動を誘導する基準 (s_1) と、将来の組織アイデンティティを高める投資 (m) を選択する。ここで (m) は、研修、価値観の浸透、評価制度の整備、行動規範の明確化といった、将来の「帰属意識」を育てる施策を表す。第2期のアイデンティティの強さは (θ_2=exp(y_2)) と表され、潜在変数 (y_2) は (y_2= y+γs_1+δm+εi) によって決まる。したがって (y_2) は、将来の組織文化や規範の内面化の程度を要約する潜在状態であり、これが高いほどエージェントは第2期に基準から外れることを強く嫌う。この設定のもとで、主要な結果は次の通りである。第2期のアイデンティティが高いほど、プリンシパルは高い成果連動報酬に依存しなくてもエージェント行動を誘導できるため、将来の (θ_2) を高める投資 (m) は、将来の金銭的インセンティブの必要性を低下させる手段として機能する。特に、エージェントの危険回避や業績尺度のノイズが大きく、成果連動報酬が高くつく環境ほど、将来のアイデンティティを育てる投資の価値は高まりやすい。他方で、将来状態に関するシグナルの価値は一様ではなく、基礎的なアラインメント水準 (\bar y) が低い領域では、将来の状態を見極めて適応的に制度を調整する便益が大きいのに対し、もともと (\bar y) が高い領域では、その追加的価値は小さくなりうる。このモデルの含意は、現在の制度設計が単に当期の行動を動かすだけでなく、将来の心理的・組織的環境そのものを内生的に形成する点にある。したがって、行動基準や文化形成投資は、短期的な統制手段であると同時に、将来のインセンティブ・システムのコスト構造を変える長期的な投資として理解できる。これは、金銭的インセンティブと行動的統制を代替的な手段としてではなく、時間を通じて相互に補完・代替しうる動学的な制度設計の問題として捉える必要があることを示している。

  • 多様なサステナビリティ活動に対する株主のニーズの解明に向けた数理モデル研究

    2024  

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    　本研究は，なぜある企業では株主が経営者に特定のサステナビリティ活動(sustainability practices)を要求し，その他の企業ではそのようなサステナビリティ活動を要求しないのかを伝統的なエイジェンシー理論にサステナビリティへの従事を追加した数理モデルを用いて明らかにする。先行研究は、経営者が株主のニーズを反映してサステナビリティ活動に従事することを示唆している（Cohen et al. 2023; Maas 2018; Tsang et al. 2021）。しかし、企業が従事するサステナビリティには、カーボン、カーボン以外の環境、安心と安全、ダイバーシティ&インクルージョン、従業員満足度、地域コミュニティなど、多数のメニューが存在し，企業ごとに異なる。なぜそうした違いが生じるのか、既存の研究では説明できない。このギャップを埋めるためには、株主はどのようなサステナビリティ活動に対してどの程度ニーズがあるのかを、いわゆるビジネスモデルからの価値創造プロセスに基づき明らかにする必要がある。そのためにエイジェンシー理論の枠組みは有用である。本年度の分析により、以下のことを明らかにした。第1に短期主義だけでは解釈できない、株主がサステナビリティ活動を要求しない場合を発見した。第2に、比較静学分析を通じていくつか興味深い結論を得た。例えば、投資的ESGにおいて、将来の価値棄損の程度に対して最適な財務指標のインセンティブ係数は逆U字の関係となる。ESG投資と財務指標に対するインセンティブ設定は線形ではなく、実証研究においても企業価値の棄損の程度によって凸型であることを考慮する必要がある。　本研究の成果は、日本会計研究学会 第83回大会（早稲田大学）において報告を行なった。改訂の後、英文ワーキングペーパー"A theory of firm sustainability practices and compensation contract"を執筆し、国際誌に投稿予定である。

  • 政府の予算、業績評価および会計検査の統合的な役割の理解に向けた一試論

    2017  

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    　本研究では、業績評価、予算編成、予算執行、および会計検査の統合的な影響を考慮したもとでの政府のコントロールのあり方を検討した。具体的には、プリンシパルを市民、エイジェントを中央省庁、地方自治体または独立行政法人といった政府の管理者と考えて、両者の利害対立を描いた。政府の管理者は、市民の効用に資する生産的な活動と市民の効用には資さない非生産的な活動という、2種類の活動に従事する。そして、前年度予算に対するシーリング強度、当年度予算の消化性向、および会計検査の強度が、エイジェントの行動とプリンシパルの期待効用に及ぼす影響を明らかにした。　研究成果は、European Accounting AssociationおよびAmerican Accounting Associationの年次大会において報告した。

  • ソフト情報の開示が企業の投資決定に与える影響のモデル分析

    2016  

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    　本研究では、新たな業績指標を社内で開発し、短期的な客観指標と主観指標（ソフト情報）を統合した多元的業績評価を導入しても常にプリンシパルの効用を改善するわけではないことを示した。特に、その是非や影響の程度は、報酬契約に利用している既存の業績指標、業績指標の特性（成果との関連性や精度）、およびエイジェントの個人的属性（心理的な要素や能力）の相互作用に依存することを示した。　本研究の背景には、成果主義に対する消極論として、被評価者が短期的で客観的な業績指標のみに注力することで長期的な企業価値を損ねうると指摘されていることがあげられる。こうした欠点を補うために、部下および上司など多方面からの人事考課、ならびに顧客満足度や将来指標を取り入れた評価システムに期待が寄せられている。

  • 自省的なエイジェントとのインセンティブ契約における会計情報の役割

    2013  

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    本研究では、これまでの伝統的なエイジェンシー理論では十分に考慮されていなかった、エイジェントの「信奉度」を非常に単純なモデルに導入し、契約に与える影響を数理的な手法で分析してきた。当初、「自省心」という言葉を使っていたが、「信奉度」の方が望ましいと考え、表現を改めた。本研究は人間のより複雑な側面に目を向けることで、伝統的なエイジェンシー理論を拡張した。そして、例えば日本企業のように固定給の割合が相対的に高く、インセンティブ係数が低くなりうることを説明した。また、理論的には、インセンティブ契約を締結した方がプリンシパルの効用は高まることが明らかであるにもかかわらず、現実には固定給契約を維持しながら相対的に高いパフォーマンスを上げている企業が存在している理由など、エイジェンシー理論の枠組みで組織や人間のより多様な行動を説明し、既存の理論と現実のギャップの一部を説明できる可能性を示した。また、本研究のモデルは、実証研究に対しても新たな視点を提供できるかもしれない。信奉度の高さは、例えば、経営者や部門管理者が、組織の目標を何であると考え、そこから乖離する行動をとることに対する躊躇いの強さをアンケートなどによって調査することで定量化できる。そして、報酬ミックス、報酬額および株主資本価値と、信奉度の高さの関連性、あるいは固定給契約を維持しながら相対的に高いパフォーマンスを上げている企業は信奉度が有意に高いのか等を統計的に明らかにできよう。　しかし、改善の余地もある。例えば、本研究では、信奉度を客観的に検証可能と仮定したが、そうでないケースを検討することである。また、本研究は一期間のモデルを用い、信奉度を外生変数とみなしていたが、規範や信奉度の高さは、長期的には変化する可能性がある 。他には、プリンシパルのアイデンティティ効用を考慮することや、規範と業績尺度の整合性やマルチタスクのケースを検討することも考えられる。多くの課題が残されているであろうが、このことは本研究のモデルとその含意が、今後更なる発展を期待できる研究テーマであることも示している。