Updated on 2025/04/25

写真a

 
TSUJIMOTO, Yusuke
 
Affiliation
Faculty of Commerce, School of Commerce
Job title
Assistant Professor(tenure-track)
Homepage URL
https://sites.google.com/view/yusuke-tsujimoto/home

Research Experience

  • 2023.09
    -
    Now

    Waseda University   School of Commerce   Assistant Professor (tenure-track)

Education Background

  • 2017
    -
    2023

    University of Alberta   School of Business   Finance PhD Program  

  • 2013
    -
    2015

    Kobe University   Graduate School of Business Administration   M.A., Commerce  

  • 2009
    -
    2013

    Kobe University   School of Business Administration  

 

Papers

  • Coarse pricing in QE auctions

    Yusuke Tsujimoto

    Journal of Financial Markets     100959 - 100959  2025.01

    DOI

    Scopus

  • Index Design and Workforce Gender Diversity

    Vikas Mehrotra, Lukas Roth, Yusuke Tsujimoto, Yupana Wiwattanakantang

    European Corporate Governance Institute – Finance Working Paper No. 979/2024    2024.04

    DOI

  • Do Firms Cater to Corporate QE? Evidence from the Bank of Japan’s Massive Corporate Bond Purchases

       2021.06

    DOI

 

Syllabus

▼display all

 

Research Institute

  • 2023
    -
    2059

    Research Institute of Business Administration   Concurrent Researcher

Internal Special Research Projects

  • QE実施のための中央銀行による国債買い入れ市場のマイクロストラクチャーの研究

    2024  

    　View Summary

    量的緩和は非伝統的金融政策の一種であり、中央銀行が経済活動や金融市場に影響を与えることを目的として、主に長期国債などを買い入れる政策である。本研究の目的は、中央銀行が量的緩和を行う際に国債を買い入れる市場の詳細な構造（マイクロストラクチャー）を明らかにすることである。より具体的には、米国の中央銀行であるFedが、逆オークションを通じて仲介金融機関（プライマリー・ディーラー、以下PD）から米国債を買い入れる際の、個別オファーレベルのデータを用いて分析を行った。本研究の新たな発見は、この市場においてPD、特に市場シェアの低いPDが、「Coarse Pricing（粗い価格付け）」と呼ばれる行動をとっていることである。さらに、本研究では、こうした粗い価格付けが「より細かな値付けに伴う情報コスト」によって生じていることを、詳細なクロスセクション分析により明らかにした。これらの発見は、理論的な意義を持つだけでなく、Fedの国債調達コストに影響を及ぼし得る点で政策的にも重要である。本研究成果をまとめた論文は、マイクロストラクチャー分野で評価の高い学術誌である Journal of Financial Markets に2025年1月に受理された。